Sisal , società attiva nel settore delle scommesse , con ogni probabilità sbarcherà in borsa entro il primo semestre del 2014. L'operazione Sisal quotazione in borsa verrà coordinata da Deutsche Bank , Ubs assieme a quanto sembra a Mediobanca o Banca Imi. Ma analizziamo la struttura societaria del gruppo . Sisal Holding Istituto di Pagamento (Ship) detiene il 99,81% di Sisal mentre lo 0,19% simbolico è in mano alle migliaia di ricevitori. Ship a sua volta è della società lussemburghese Gaming Invest , controllata con quote paritetiche del 36.5% dai fondi di private equity Apax Partners e Permira e con una quota del 20% anche dal fondo Clessidra.
Il restante 7% di Gaming Invest è in mano alla famiglia del fondatore Molo , assieme alla società di consulenza Glp (Global Leisure Partners LLP ) ed al management della società. Ma andiamo ad analizzare quali sono le società operative del gruppo: Sisal Point, Sisal Match Point (che a sua volta possiede il 49% di Sistema Srl) , Sisal Entertainment , l'inglese Thomas Morden Course non ancora attiva ed una partecipazione del 25,28% nella società in liquidazione Consorzio Promoippica.
I termini dell'operazione Sisal quotazione in borsa non sono ancora definiti. Alcune indiscrezioni indicano nel 30% la quota da immettere sul mercato per un controvalore di 1 miliardo. In ogni caso Sisal è diversa da qualunque altra società di scommesse , infatti come recentemente dichiarato dall'amministratore delegato Emilio Petrone, metà del giro d'affari Sisal è derivante dai sistemi di pagamento e servizi finanziari , un business con multipli molto più elevati di quelli derivanti dalle scommesse. Il core business della società oltre ai servizi di pagamento è rappresentato per il 20% dal Lotto , ma anche da nuove ed avanzati sistemi multimediali come giochi online e videolottery. Sisal nel corso del 2012 ha generato ricavi per 823,4 milioni di euro con un mol di 149 milioni ed una perdita di 37,1 milioni.
Nei primi sei mesi del 2013 i ricavi sono stati pari a 392,4 milioni con un ebit duplicato rispetto allo stesso semestre dell'anno precedente e pari a 36.9 milioni ed una perdita di 3,5 milioni. Sisal quotazione in borsa è una grande occasione per il gruppo che è già presente dal maggio 2013 sul mercato ExtraMot con due prestiti obbligazionari senior : Sisal Holdin 7.25% Se17 Call Eur e Sisal Holdin 7.25% Se17 Call Eur (144a) , entrambe emessi da Sisal Holding Istituto di Pagamento Spa e garantiti da Sisal S.p.A., Sisal Entertainment S.p.A., Sisal Match Point S.p.A. L'ammontare delle due emissioni è rispettivamente di 271,355 milioni e 3,665 milioni di euro, entrambe hanno scadenza al 30 settembre 2017.
